O conselho de administração da Warner Bros. Discovery rejeitou oficialmente, nesta quarta-feira (17), a oferta hostil de US$ 108,4 bilhões apresentada pela Paramount Skydance, intensificando a disputa entre gigantes do entretenimento global.
A decisão foi comunicada em uma carta aos acionistas, divulgada por meio de um documento regulatório.
No comunicado, o conselho afirma que a proposta da Paramount não oferece garantias financeiras adequadas e envolve “inúmeros riscos significativos”.
A diretoria também acusou a empresa rival de ter “enganado consistentemente” os acionistas ao afirmar que a oferta em dinheiro de US$ 30 por ação estaria totalmente garantida pela família Ellison, liderada pelo bilionário Larry Ellison, fundador e CEO da Oracle.
“Não é o caso, e nunca foi”, escreveu o conselho da Warner Bros. Discovery, destacando que a estrutura financeira apresentada pela Paramount não assegura, de forma clara, a execução da proposta.
Segundo a diretoria, os compromissos anunciados carecem de transparência e solidez.
A Warner Bros. Discovery também afirmou que considera a proposta da Paramount “ilusória” e “inferior ao acordo de fusão firmado com a Netflix. O contrato com a gigante do streaming prevê uma oferta de US$ 27,75 por ação pelos estúdios de cinema e televisão da Warner, incluindo seu acervo e o serviço HBO Max.
De acordo com o conselho, esse acordo é vinculativo, não depende de captação adicional de capital e conta com compromissos de dívida robustos, o que reduz significativamente os riscos financeiros.
Na semana passada, a Paramount levou sua proposta diretamente aos acionistas da Warner Bros. Discovery, argumentando que havia assegurado um “financiamento sólido”.
A empresa afirmou contar com US$ 41 bilhões em novas ações, supostamente garantidas pela família Ellison e pela RedBird Capital, além de US$ 54 bilhões em compromissos de dívida junto a instituições como Bank of America, Citi e Apollo.
No entanto, o conselho da Warner rebateu essas alegações ao afirmar que a versão mais recente da oferta se apoia em um compromisso de capital associado ao Lawrence J. Ellison Revocable Trust, descrito como um veículo “opaco e desconhecido”, cujos ativos e passivos não são divulgados publicamente e podem ser alterados a qualquer momento.
Desde o início das negociações, a Paramount já apresentou seis propostas diferentes para adquirir integralmente a Warner Bros., incluindo seus estúdios de cinema, redes de televisão e ativos estratégicos como CNN e TNT Sports.
Mesmo assim, a diretoria da Warner reafirmou que seguirá comprometida com o acordo firmado com a Netflix, considerado mais seguro e vantajoso para os acionistas.
